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　　新能源汽车：根据中汽协，10月新能源汽车9.5万辆和7.5万辆，同比增减少34%和46%，国内电动车依然处于较低迷状态。【慧博投研资讯】

　　而特斯拉在11月13日柏林颁奖典礼上宣布第四座超级工厂将建设在德国柏林，预计该工厂将于2021年投产，将继续加速全球电动化进程。（慧博投研资讯）国内方面，我国电动车龙头比亚迪也与国际丰田合资成立纯电动车，将采用比亚迪现有的电动平台技术及电动零部件供给，并融入丰田的品质及安全控制标准要求，为国产新能源汽车注入活力。年末新能源汽车依然没有回暖趋势，版块筑底已久，目前国内补贴数量已经处于较低状态，补贴退坡的边际影响较小，短期内若无新增刺激政策，下游环节将依然缺乏活力；而我国电池及材料企业不断深化参与全球电动化进程，且欧洲市场在碳排放考核压力下已开始加速电动化布局，叠加特斯拉上海工厂放量在即，继续推荐宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、恩捷股份、璞泰来、新宙邦、当升科技。电力设备：本周国网电子商务平台发布第四批信息化设备招标结果，合计中标金额6.9亿元，共计81包，全年累计信息化设备招标25.33亿元。第四批信息化设备招标依然以硬件招标为主，信息化和调度类硬件分别为4.36和2.18亿元。从中标情况来看，第四批信息化设备里南瑞集团中标1.56亿元，占比35.7%，信产集团中标2亿元，占比45.8%；从累计份额来看，前五批信息化设备中南瑞集团和信产集团分别中标10.89亿元和4.27亿元，占比43%和17%。目前泛在网已经被明确为国网现阶段重点建设任务之一，Q4将迎来泛在网建设的高景气度，推荐三条主线）国网控股平台类企业，具备泛在电力物联网综合实现方案，有望全面受益泛在投资建设，推荐关注国电南瑞、岷江水电（信产集团）；2）感知类和信息化企业，推荐关注远光软件、海兴电力；3）有望拓展应用场景企业，推荐关注涪陵电力。风险提示：新能源汽车发展不及预期、新能源装机增速不及预期、新能源消纳力度不足、政策性风险、系统性风险

　　投资评级：推荐（维持） 报告日期：2019年11月17日分析师：马晓明S03 联系人（研究助理）：蔡紫豪S18 行业表现数据来源：贝格数据相关报告

　　国内方面，我国电动车龙头比亚迪也与国际丰田合资成立纯电动车，将采用比亚迪现有的电动平台技术及电动零部件供给，并融入丰田的品质及安全控制标准要求，为国产新能源汽车注入活力。

　　年末新能源汽车依然没有回暖趋势，版块筑底已久，目前国内补贴数量已经处于较低状态，补贴退坡的边际影响较小，短期内若无新增刺激政策，下游环节将依然缺乏活力；而我国电池及材料企业不断深化参与全球电动化进程，且欧洲市场在碳排放考核压力下已开始加速电动化布局，叠加特斯拉上海工厂放量在即，继续推荐宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、恩捷股份、璞泰来、新宙邦、当升科技。

　　电力设备：本周国网电子商务平台发布第四批信息化设备招标结果，合计中标金额6.9亿元，共计81包，全年累计信息化设备招标25.33亿元。

　　第四批信息化设备招标依然以硬件招标为主，信息化和调度类硬件分别为4.36和2.18亿元。

　　从中标情况来看，第四批信息化设备里南瑞集团中标1.56亿元，占比35.7%，信产集团中标2亿元，占比45.8%；从累计份额来看，前五批信息化设备中南瑞集团和信产集团分别中标10.89亿元和4.27亿元，占比43%和17%。

　　目前泛在网已经被明确为国网现阶段重点建设任务之一，Q4将迎来泛在网建设的高景气度，推荐三条主线）国网控股平台类企业，具备泛在电力物联网综合实现方案，有望全面受益泛在投资建设，推荐关注国电南瑞、岷江水电（信产集团）；2）感知类和信息化企业，推荐关注远光软件、海兴电力；3）有望拓展应用场景企业，推荐关注涪陵电力。

　　风险提示：新能源汽车发展不及预期、新能源装机增速不及预期、新能源-10% -5% 0% 5% 10% 15%沪深300电力设备与新能源核心观点重点推荐公司盈利预测分析师证券研究报告行业周报行业报告电力设备与新能源行业23380229/43348/2019111915:44行业周报长城证券2消纳力度不足、政策性风险、系统性风险。

　　而特斯拉在11月13日柏林颁奖典礼上宣布第四座超级工厂将建设在德国柏林，预计该工厂将于2021年投产，将继续加速全球电动化进程。

　　国内方面，我国电动车龙头比亚迪也与国际丰田合资成立纯电动车，将采用比亚迪现有的电动平台技术及电动零部件供给，并融入丰田的品质及安全控制标准要求，为国产新能源汽车注入活力。

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　　电力设备：第四批信息化设备中标结果发布南瑞信产继续受益本周国网电子商务平台发布第四批信息化设备招标结果，合计中标金额6.9亿元，共计81包，全年累计信息化设备招标25.33亿元。

　　第四批信息化设备招标依然以硬件招标为主，信息化和调度类硬件分别为4.36和2.18亿元。

　　从中标情况来看，第四批信息化设备里南瑞集团中标1.56亿元，占比35.7%，信产集团中标2亿元，占比45.8%；从累计份额来看，前五批信息化设备中南瑞集团和信产集团分别中标10.89亿元和4.27亿元，占比43%和17%。

　　目前泛在网已经被明确为国网现阶段重点建设任务之一，Q4将迎来泛在网建设的高景气度，推荐三条主线）国网控股平台类企业，具备泛在电力物联网综合实现方案，有望全面受益泛在投资建设，推荐关注国电南瑞、岷江水电（信产集团）；2）感知类和信息化企业，推荐关注远光软件、海兴电力；3）有望拓展应用场景企业，推荐关注涪陵电力。

　　2.板块行情本周电气设备（申万）指数收报3896.33点，本周下跌144.31点，跌幅为3.57%，在申万指数中的表现居中。

　　-7.00% -6.00% -5.00% -4.00% -3.00% -2.00% -1.00% 0.00% 1.00% 2.00% 3.00%食品饮料(申万)电子(申万)医药生物(申万)银行(申万)计算机(申万)传媒(申万)机械设备(申万)轻工制造(申万)钢铁(申万)汽车(申万)非银金融(申万)综合(申万)建筑材料(申万)通信(申万)国防军工(申万)化工(申万)交通运输(申万)电气设备(申万)房地产(申万)公用事业(申万)建筑装饰(申万)有色金属(申万)纺织服装(申万)商业贸易(申万)采掘(申万)农林牧渔(申万)休闲服务(申万)家用电器(申万)23380229/43348/2019111915:44行业周报长城证券7图2：涨幅前十的股票 图3：跌幅前十的股票资料来源：Wind长城证券研究所 资料来源：Wind长城证券研究所3.行业新闻众泰与法国液化空气集团合作研发金属双极版燃料电池电堆众泰汽车与法国液化空气集团已在法液空总公司正式签订合作协议。

　　根据协议，双方将共同致力于研发金属双极版燃料电池电堆，并应用于众泰车型。

　　海四达中标国网智能科技微网群分布式功率调节储能系统采购国网智能科技股份有限公司智能微网群分布式功率调节锂电池储能系统采购项目（公开竞争性谈判采购方式）谈判工作已结束，经评审委员会评审并报公司招投标工作领导小组批准，公告成交结果。

　　储能招标：上海平高主站储能物资集成项目竞争性谈判采购上海平高主站储能物资集成项目正在进行招标采购，采购设备包含1600kWh磷酸铁锂电池、电池管理系统BMS、储能监控系统等等。

　　三峡新能源2019年度备品备件集中采购招标招标项目三峡新能源公司2019年度备品备件集中采购重新招标项目已获批准采购，建设资金来自自有，招标人为中国三峡新能源（集团）股份有限公司，招标代理机构为 三峡国际招标有限责任公司。

　　工信部：公布第十一批减免车船税车型目录工信部、国家税务总局公布《享受车船税减免优惠的节约能源使用新能源汽车车型目录》（第十一批），福田汽车、长城汽车、中国重汽、宇通客车、龙马环卫等多家公司的多种车型在列。

　　青海特高压外送基地及新能源基地超200MW储能系统采购11月12日，青海发布海南州特高压外送基地与千万千瓦级新能源基地项目储能系统采购公开招标公告，共采购322套储能系统，总容量达202.86MW/202.86MWh。

　　恒大再掀大动作与60余家汽车企业签约战略合作11月12日下午，恒大在广州举行恒大新能源汽车战略合作伙伴合作峰会。

　　恒大董事会主席许家印表示，计划三年投资450亿元，恒驰第一款车——“恒驰1”计划明年上半年亮相，计划在2021年量产。

　　工信部发布《电动汽车用动力蓄电池系统热扩散乘员保护测试规范（试行）》 11月12日，工信部发布关于实施《电动汽车用动力蓄电池系统热扩散乘员保护测试规范（试行）》有关事项的通知，自2019年11月12日起，申请《公告》新能源汽车产品准入时，企业可自愿按《热扩散测试规范》增加热扩散测试项目，提交由第三方检测机构出具的检测报告。

　　道达尔子公司采用梯次利用电池造户用光伏储能系统据外媒报道，法国道达尔(Total)公司在肯尼亚的子公司TATES公司日前宣布，其实施的太阳能照明计划采用的二次锂离子电池将由初创厂商Aceleron公司应用在与住宅太阳能配套部署的储能系统中。

　　2019年Q3中国电化学储能同比增长-59.6%全球同比增长-78% 2019年三季度，中国新增投运电化学储能项目装机规模78.2MW，同比增长-59.6%，环比增长29.3%。

　　从地区分布上看，广东新增投运项目的装机占比最大，为41.6%；从技术分布式看，与全球市场一致，几乎全部应用了锂离子电池；从应用分布上看，辅助服务新增投运项目的装机占比最大，为53.7%，与去年同期和环比今年二季度，均增长了133.3%。

　　中国能建葛洲坝签约希腊首个光热熔盐储能项目中国能建下属的中国葛洲坝集团国际工程有限公司将与浙江中控太阳能技术有限公司组成联营体，在希腊开展50MW光热发电熔盐储能项目EPC建设。

　　总投资170亿元中广核拟在内蒙古建设1GW光伏项目+2GW风电项目中广核新能源投资(深圳)有限公司内蒙古分公司计划总投资170亿元，按照“总体规划、分期建设”的原则，在化德县建设200万千瓦风电平价基地项目和100万千瓦光伏项目。

　　工信部撤销免税新能源汽车目录：3款燃料电池汽车在列11月11日，工信部发布关于拟撤销《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》名单的公示，其有141款新能源汽车：插电式混合动力车13款、纯电动车112款、燃料电池车3款。

　　三元电池、磷酸铁锂电池装车量分别为2.9GWh和1.1GWh，同比分别下降26.0%和41.7%。

　　马斯克突然宣布在德国建厂特斯拉上海工厂也正式获得量产许可特斯拉宣布将在欧洲建厂之后，市值一度达到630亿美元，超越戴姆勒。

　　德国四家电网运营商推出一项GW级储能部署计划德国四家电网运营商日前推出一项GW级储能部署计划。

　　该计划不仅利用储能系统替代电网中现有电力资产，还将通过部署储能系统节省升级和改造电力线路的费用。

　　受大型燃煤电厂关闭影响2025年欧洲电价可能会飙升30% 标普全球评级近日在一份报告中称，由于天然气和碳排放价格的回升以及计划逐步淘汰部分燃煤和核能发电装置，到2025年欧洲批发电价可能会飙升30%左右。

　　标普表示，供应缺口可能会被欧洲可再生能源太阳能发电量的增加所填补，所占电力结构比例将从2018年23%增加至43%。

　　大众美国电动汽车工厂动工，将生产两款电动车大众汽车位于美国田纳西州的查塔努加工厂周三破土动工，该工厂将生产两款电动汽车。

　　第一款车将是基于I.D. CROZZ概念车的纯电动跨界车型，预计2022年下线。

　　我国鼓励外资在华投资韩系动力电池企业加快布局目前，中国的动力电池白名单机制，已经接纳了韩系企业。

　　接下来，韩系动力电池企业将继续加大在华布局步伐，整合锂电池上中下游产业链实现闭环。

　　科学家研发可大幅降低电动汽车价格的电池技术将在中国和澳洲进行生产在今年的诺贝尔化学奖颁发给锂电领域后，电池对世界起到的贡献更加得到大众的认可。

　　正是科学家们对锂电池技术的不断探索才促成了今天的普遍化应用，也激励了更多与电池技术相关的研发。

　　日前，一项新的电池技术出现了，这项技术可以大幅降低电动汽车和家用电池系统的价格，朝着商业化迈出了重要一步。

　　英国储能公司获得资金支持收购液流电池厂商南非钒矿生产商布什维尔德矿业公司（Bushveld Minerals）为英国储能提供商redT公司与美国钒氧化还原液流电池制造商AvalonBattery公司的并购提供了资金支持，为这两家公司提供贷款以帮助收购交易顺利完成，并帮助其实现垂直整合的雄心。

　　中能建西北院预中标华能风光储综合新能源示范项目可研设计6188万元华能庆阳及白银地区风光储综合新能源示范项目可研及勘察设计中标候选人公示，中国电力工程顾问集团西北电力设计院有限公司为第一候选人，投标价6188万元。

　　招标公告显示，华能集团拟在甘肃庆阳及白银地区建设风光储一体化大型综合新能源示范项目，项目将依据国家现行新能源政策实现平价上网，其中庆阳华池县将建设含储能10MWh、23380229/43348/2019111915:44行业周报长城证券10总容量为120MW多能互补示范项目。

　　项目建成后以陇东-山东±800kV特高压直流通道外送形式实现平价（全部投资税前收益率8%以上）上网。

　　发改委：推动氢能产业创新、集聚发展完善氢能制备等设施和服务11月15日，发改委正式发布关于推动先进制造业和现代服务业深度融合发展的实施意见。

　　4.公司新闻上海电气：公司拟通过协议转让方式受让王维东、许小菊持有的深圳市赢合科技股份有限公司36,589,932股股份，占赢合科技总股本的9.73%，标的股份的转让价格为95,902.21万元，上海电气成为赢合科技的控股股东。

　　威尔泰：公司与上海天使引导创业投资有限公司、广州赛富建鑫中小企业产业投资基金合伙企业、自然人、黄加坤向上海紫竹小苗朗新创业投资合伙企业认缴6500万元新增出资额，其中公司出资1000万元。

　　智慧能源：1）公司全资子公司远东电缆向招商银行股份有限公司无锡分行申请授信业务，授信额度为10,000.00万元，公司为该项授信业务提供担保；2）公司全资子公司远东复合技术向华夏银行股份有限公司宜兴支行申请授信业务，授信额度为人民币5,000.00万元，公司为该项授信业务提供担保。

　　佳云科技：公司以自有资产作为抵押，向浙商银行股份有限公司广州分行申请总额不超过8,000万元的综合授信，期限为一年，贷款年利率为5.8725%。

　　公司控股孙公司北京多彩互动广告有限公司为本次申请授信提供连带责任保证担保。

　　中环股份拟认购MAXEON增发的股本，认购后公司对其持股比例为28.8480%，为第二大股东。

　　新宙邦：公司及全资子公司诺莱特科技（苏州）有限公司对深圳市比克动力电池有限公司、郑州比克电池有限公司的应收账款存在无法收回的风险，合计3,814.47万元。

　　德方纳米：公司经核准向社会公开发行人民币普通股10,690,000股，每股发行价格为人民币41.78元，募集资金总额为人民币44,662.82万元，扣除发行费用（不含增值税）5,316.77万元，募集资金净额为39,346.05万元。

　　天赐材料：公司以自筹资金人民币12,000万元向浙江天硕进行增资，增资后浙江天硕的注册资本由人民币8,250万元增至20,250万元，增资完成后公司将持有浙江天硕59.26%的股权，工商变更登记已于近日完成。

　　23380229/43348/2019111915:44行业周报长城证券11新纶科技：公司与银川经济开发区管理委员会签署《战略合作协议》，双方将在新材料领域开展合作，银川经济开发区同意提供不低于5亿元的流动性支持。

　　华能国际：公司近日完成了年度第十期超短期融资债券的发行，本期发行金额为20亿元人民币，期限为90天，单位面值为100元人民币，发行利率为2.00%。

　　隆基股份：公司为隆基乐叶向银行申请的人民币5亿元授信提供担保，为美国隆基向银行申请授信额度不低于美元超过1,600万元担保。

　　白云电器：公司拟公开发行可转换公司债券人民币8.80亿元，发行数量为880万张，每张面值为100元，期限为6年。

　　宏发股份：公司控股孙公司宏发汽车电子签署《收购框架协议》拟收购海拉电子汽车的100%股权，收购具体金额为人民币92,404,420.58元（不含增值税）。

　　本期中票品种一发行额为25亿元，期限为3+N年，单位面值为100元，发行利率为4.15%；品种二发行额为15亿元，期限为5+N年，单位面值为100元，发行利率为4.53%。

　　汇川技术：公司以自有资金对子公司东莞汇川增资50,000万元人民币，增资后东莞汇川注册资本将从5,000万元增至55,000万元，工商变更登记已于近日完成。

　　梦网集团：公司将为全资子公司梦网科技向中国光大银行深圳分行申请最高额不超过10,000万元人民币，期限为1年的综合授信提供担保。

　　智光电气：工信部发布了《2019年制造业与互联网融合发展试点示范项目名单公示》，智光电气“基于工业互联网平台的电力需求侧微网能量管理系统”被认定为2019年制造业与互联网融合发展试点示范项目。

　　亿纬锂能：第六期员工持股计划已通过二级市场以竞价交易的方式累计买入公司股票504,200股，占公司总股本969,139,695股的0.05%，成交金额合计19,781,819.98元，成交均价为39.23元/股。

　　华友钴业：上市公司拟向信达新能以发行股份的方式，购买其持有华友衢州15.68%股权。

　　交易双方协商确定华友衢州15.68%股权最终的交易价格为80,500.00万元。

　　福斯特：公司本次发行证券的种类为可转换为本公司A股股票的可转债，募集资金总额为11.00亿元，发行数量为1,100万张；期限为2019年11月18日至2025年11月17日；利率为第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%。

　　中恒电气：公司分别与沭阳经济开发区管委会签订了《储能项目开发协议》；与淮安经济开发区签订了《战略合作框架协议》。

　　金通灵：公司发布2019年度业绩预告，归属于上市公司股东的净利润为12,800到14,500万元，比上年同期增长30.10%到47.38%。

　　东方铁塔：第七届董事会第五次会议同意公司以自有资金1000万元出资设立全资子公司青岛安汇国际供应链管理有限公司。

　　23380229/43348/2019111915:44行业周报长城证券12星源材质：公司于近日接到控股股东、实际控制人陈良先生关于部分股份解除质押的通知。

　　国光电器：公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司部分社会公众股，本次回购股份将用于实施员工持股计划或者股权激励计划。

　　中环股份：公司今日收到公司控股股东天津中环电子信息集团有限公司的通知，中环集团股权结构发生变更，天津市国资委已将其直接持有的中环集团的49%股权无偿划转至天津渤海国有资产经营管理有限公司，并于近日完成工商变更登记手续。

　　杉杉股份：为满足募集资金项目的建设需要，2019年3月19日、4月22日、5月17日、6月14日、6月25日、7月16日、8月6日、9月3日和10月9日，公司分别将用于暂时补充流动资金的1.5亿元、1亿元、0.5亿元、0.5亿元、0.5亿元、0.5亿元、0.5亿元、0.5亿元和0.5亿元闲置募集资金提前归还至募集资金专用账户。

　　德方纳米：公司于近日收到公司控股股东、实际控制人吉学文先生、孔令涌先生、赵旭女士、WANGCHEN女士、WANGJOSEPHYUANZHENG先生的通知，获悉吉学文先生、孔令涌先生、赵旭女士、WANGCHEN女士、WANGJOSEPH YUANZHENG先生于近期签订了《一致行动协议》。

　　天能重工：公司全资子公司靖边县风润以其持有的靖边风电场中的全部电站设备与华能天成融资租赁有限公司以售后回租的方式进行融资租赁交易，融资金额为人民币24500万元，期限为15年；以其持有的靖边风电场中的不动产资产与华能天成以售后回租的方式进行融资租赁交易，融资金额为人民币9500万元，期限10年。

　　积成电子：公司在“国家电网有限公司2019年第二次电能表及用电信息采集设备招标采购”项目共中标4个包，在“国家电网有限公司2019年第三次充电设备物资招标采购”项目中标1个包，中标金额共约为14,705.74万元。

　　东方铁塔：公司以自有资金人民币1000万元出资设立供应链管理类全资子公司青岛安汇国际供应链管理有限公司。

　　京运通：公司与全资子公司宁夏佰明与华夏金融租赁有限公司签署了《保证合同》、《股权质押合同》，为宁夏佰明所负全部债务承担连带保证责任，并以所持有的宁夏佰明100%股权提供质押担保。

　　合纵科技：公司全资子公司湖南雅城新材料有限公司与青海泰丰先行锂能科技有限公司签订了《购销战略合作框架协议》。

　　诺德股份：公司全资子公司中科英华长春高技术有限公司获得高新技术企业认定，三年内将享受国家关于高新技术企业的相关税收优惠政策，即按15%的税率缴纳企业所得税，该税收优惠政策对公司后续经营业绩将产生一定的积极影响。

　　5.产业数据正极材料：三元材料：NCM523动力型三元材料报在14.4-14.3万/吨之间，较上周下滑0.4万元；NCM523数码型三元材料报在13.2-13.5万/吨，较上周下滑0.5万元；镍55型三元材料报在9-9.3万/吨，较上周下滑0.7万元。

　　锰酸锂：低容量型锰酸锂报2.5-2.8万元/吨，高压实锰酸锂报3.1-3.4万元/吨，高容量型锰酸锂报4.1-4.4万元/吨，小动力型锰酸锂报3.7-4.3万元/吨。

　　锂盐：锂盐价格稍有下跌，主要源于市场需求较差，供应端虽有部分厂商短期停减产，但因前期供应量太大，库存高企，并未对价格造成影响。

　　负极材料：现国内负极材料低端产品主流报2.1-2.6万元/吨，中端产品主流报4.3-5.7万元/吨，高端产品主流报7-9万元/吨。

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